www.yexal.ru   - Forex

Трагедия 9 16

Драме с закрытием ФСФР площадок для сделок в основном режиме по сути дела на два дня, что всколыхнуло не только касту рыночных игроков, но и всю далекую от торгов общественность, предшествовали не менее напряженные события. Панические настроения прочно укоренились в умах инвесторов, свежий день вместе с тем приносил и новое дно, и новые надежды на рост. И все-таки слома тенденции не происходило. За миновавший отрезок времени отметим только две небольшие волны позитива, фигли, постфактум эксперты списывают их на технический отскок. Но аккурат в эти моменты без децела все без исключения пацанчики с рынка заговорили о том, что эмоциональное и ничем не обоснованное ушатывание себя исчерпало, но дно мы точно раз и наблюдаем. В частности, национализация америкосских ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac позволила экспертам помечтать об окончании активной фазы криза в Штатах. Но не тут-то было.

В условиях лихорадки на мировых финансовых рынках главную образ сыграл массированный отток ликвидности. Последнюю в середине сентября в достаточном объеме в России брать было без затей неоткуда. Заработал принцип снежного кома: сильные продажи рождали новые продажи, в точности вроде в вузовских учебниках, трепет дальнейшего обесценения российских активов толкал инвесторов на продажу имеющихся у них акций. Нехватка бабосов у ряда инвесткомпаний при расчетах по сделкам репо вынуждала их контрагентов неотложно сбывать находящиеся в залоге акции. И так по цепочке. Усугубляли сетуёвину шорты (короткие продажи) и операции с кредитным плечом, которые плющили на цены вниз.

Кроме того, брокеры принудительно распродавали акции тех игроков, которые покупали с кредитным плечом. И, пожалуй, только прошедшие события позволили дать оценку немалый размах использования игроками кредитного рычага.

А если с бирж ушли покупатели, уровни поддержки прекращают долбаться, и паническое бегство капитала из высокорисковых активов себя целиком оправдывает.

Подробнее стоит застопориться лишь на четырех знаковых для истории базАрчика днях. Посмотрим на ретроспективу этих беспрецедентных событий.

15 сентября

Сообщение о банкротстве американского банка Lehman Brothers и о покупке Bank of America инвестбанка Merrill Lynch за $50 млрд создало устойчивый негативный фон. По мировым фондовым площадкам прокатилась волна продаж, которая через некоторое пора стихла. К середине сессии российские акции демонстрировали умеренное снижение, же по ряду высоколиквидных бумаг наблюдался рост. Улучшению конъюнктуры способствовали новости о создании консорциумом из десятки ведущих банков мира экстренного фондика объемом $70 млрд для кредитования проблемных финансовых компашек. Кроме того ФРС США расширила класс активов, под залог которых первичные дилеры могут занимать денежки у Федерального резерва.

Минфин Россия болтанул, что увеличит лимит свободных бюджеловых бабасов, размещаемых на депозитах, до 1,2 трлн руб. При всем при том в различие от ФРС наше казначейство в ближайшее миг размещать средства Резервного фондика и Фонда национального благосостояния на российском рынке не собирается. Впрочем, оптимизма у наших инвесторов хватило ненадолго, и негативная динамика западных площадок наряду со снижением цен на нефть во второй половине дня оказали давление на рынок. К закрытию индекс ММВБ снизился на 6,2% - до отметки в 1067 пунктов. Индекс РТС потерял 4,9%, опустившись до 1276 пунктов. Лидерами снижения стали акции нефтегазового сектора: "Сургутнефтегаз" подешевел на 9,7%, "ЛУКойл" - на 9,1%, "Роснефть" - на 8,9%, "Газпром" - на 7,5%. На новостях о банкротстве Lehman Brothers хуже базАрчика чувствовали себя акции ВТБ (-9,8%), при вотэтом Сбербанк снизился "всего" на 5,8%. В телекомах были остановлены торги по бумагам ЮТК и "Центртелекома" в связи со снижением котировок больше чем на 10%. Успокоительные речи самого крутого пацанчика Дмитрия Медведева о том, что в России джок ни криза, ни предкризисной ситуации, несмотря на эту хрень экономика абсолютна стабильна, не оказали позитивного эффекта на рынок.

Наметилась любопытная тенденция по выкупу компаниями собственных бумаг. За довольно короткое период об этом либо словом, либо делом объявили немного эмитентов. Миноритарии "Аэрофлота" приняли заключение о выкупе 5% бумажек компашки. Соответствующие заявления захерачили "Северсталь", "Вимм-Билль-Данн" , "Полюс золото". Одними из первых болтанули о выкупе "Норникель" и "ЛУКойл". Акционеры последнего Вагит Алекперов и Леонид Федун приобрели бумаг собственной компашки более чем на 4 млрд руб. Это гонит о сильно привлекательной цене активов, помимо того, выкуп имеет результат по поддержке котировок. Будем ожидать подобных действий от государства.

16 сентября

В сей день руководство бирж пошло на общую остановку торгов из-за резкого снижения индексов до уровней копца 2005 года. Сохраняющийся негатив в американском финансовом секторе дополнила эскалация напряжения около американского страховщика AIG. Опубликованные данные об убытках компашки, в которой застрахованы привязанные к subprime бумажонки на $57,8 млрд, привели намедни к падению ее акций на 61%. Это вызвало понижение долгосрочных корпоративных рейтингов агентством S&P на три ступени - с AA- до A-. В России пессимизм преобладал уже с утра, торги открылись резким гэпом вниз. В середине дня рынок предпринял попытку к восстановлению, и индекс ММВБ превысил отметку 1000 пунктов. Следом цены снова бэгнули снижаться вдогонку за Америкой и Азией, несмотря на эту хрень масштаб снижения был объективно не обоснован. Кстати, в течение дня приостанавливались торги по целому ряду бумаг. Из-за падения более чем на 15% ФБ ММВБ прекратила торги по "Татнефти", "Волгателекому", "Ростелекому", ТГК-1 , ТГК-7 , "Русгидро" и МОЭСК. На РТС были приостановлены операции с акциями ОГК-5 , РБК, "Нижнекамскнефтехима" и "префами" "Ростелекома". Затем 16.00 паника приобрела клинический характер, и рынок, пробивая все новые и новые уровни, устремился к очередным минимумам. К 16.42, када индекс ММВБ обвалился на рекордные 16,6%, до 890 пунктов, только ушатывание технического индекса превысило 8%, биржа была вынуждена стопануть торги по всем инструментам на единственный час. В пять вечера о приостановке сессии болтанула и РТС. Практически в первые секунды следом перерыва индекс ММВБ обвалился. По итогам торговой сессии этот чел опустился на 17,45% - до 881 пункта, строгий индекс РТС подешевел на 11,5% - до 1131 пункта.

17 сентября

Утро не предвещало беды. После этого открытия наблюдалось офигительнее того небольшое движение вверх. Накануне америкосские и азиатские биржи закрылись в положительной зоне: хотя ставка ФРС была оставлена на прежнем уровне 2%, новости о выделении до $85 млрд в качестве экстренного кредита для AIG подбодрили инвесторов. Индексы Dow Jones и NASDAQ подорожали на 1,3%, S&P 500 прибавил 1,8%, Nikkei подрос на 1,2%. Впрочем, позитив из Америки оказался для нас не указом, и уже следом за ростом наступил резкий спад, буквально введший в ступор российских игроков. К полудню индекс РТС потерял почти 6%, пробив очередной круглый порядок 1100 пунктов, а уже в 12.08 торги акциями на фондовой бирже РТС были остановлены. Причем не по инициативе самой биржи, а в связи с особым распоряжением ФСФР - впервой в новейшей истории. На ММВБ торги остановили двумя минутами позже. К этому времени индекс площадки, снижавшийся в течение короткого торгового дня на 9,7%, отскочил на уровень 853 пункта, сократив ушатывание до 3,1%. Кстати, на этих отметках отечественные индексы находились почти три года назад, в ноябре-декабре 2005 года.

К моменту приостановки торгов на ММВБ "Транснефть" подешевела на 16,7%, ФСК ЕЭС - на 16,3%, ВТБ потерял 15,7% и стал стоить меньше 3 коп. за акцию (с понедельника 15 сентября понижение составило немыслимые 40,4%), "Татнефть" подешевела на 13,3%, "Уралкалий" - на 11,9%, Сбербанк - на 9,6%, "НоваТЭК" - на 9,1%, "Полюс золото" - на 8,5%. Акции "Газпрома", напротив, подорожали на 3,7%, тада тика в тику на РТС эти челы падали на 4,6%. Ни третьего дня, ни четвертого дня 18 сентября торги в обычном режиме так и не открылись. ФСФР разрешила только проведение сделок репо. Длительная передышечка(не путать с передырочкой) позволила отчасти разрешить проблему цепных неплатежей, оттого что продолжение сессии означало бы лишь усугубление и без того непростой ситуации на рынке. Сложно даже представить, что было бы, не вмешайся в острую сетуёвину государство. Оттого что третьего дня индекс Dow Jones упал по итогам торгов на 4,1%, S&P 500 рухнул на 4,7%, важность индекса NASDAQ Composite приблизилось к плинтусу почти на 5%. Ставки на межбанковском рынке в Лондоне подскочили с 2 до 6% годовых по однодневным кредитам.

Банк России в два счета отреагировал кратным снижением ставок по отчислениям банков в Фонд обязательного резервирования, что позволило высвободить денежную массу.

В четверг вечером, накануне открытия разрешенных ФСФР пятничных торгов, власти накачивали позитивом сообщество и заскучавших без работы, но ещё не отошедших от шока трейдеров. В частности, были озвучены инициативы по освобождению от налога на польза дохода от акций, бывших у их держателя более одного года. Кроме того, брокерам запретили короткие продажи и маржинальную торговлю. Хотя объективно меры по временному объявлению шортов и плеч за пределами закона были введены поздновато. Регулятор должен был позаботиться об этом заранее, не доводя дельце до проблем в банках и инвесткомпаниях.

Глава Минфина Алексей Кудрин, высказывания которого не покидали первые строчки новостных лент, ещё посулил в ближайшее час снизить ставку ЕСН и вторично озвучил инициативу самого крутого пацанчика Медведева о выделении на поддержку базАрчика 500 млрд руб. Равно как раз уместно брякнуть поперли вверх нефтяные фьючерсы, которые с минимума $89 впритык подобрались до отметки $100 за баррель марки Brent, так как бы опасность в виде урагана Айка миновала, а добыча углеводородов в Мексиканском заливе вскоре вернется в норму.

В принужденный выходной в России отечественные бумажонки на Западе росли, создавая прикольный фон на открытие пятого дня. К вечеру четверга в Лондоне расписки "ЛУКойла" торговались на 2,5% выше, в районе 1447 руб. (при переводе в рубли по курсу ММВБ), тада будто на миг прекращения торгов в России стоимость составляла 1412 руб. "Газпром" при подобной оценке стоил 177,6 руб. супротив 167 руб. за акцию (+6,3%). Бумаги "Роснефти" торговались в районе 146 руб., хотя третьего дня их цена на ММВБ была 128,5 руб. (+13,6%). Кроме того, в значительном плюсе закрылись америкосские и азиатские площадки.

18 сентября

Эйфория и подъем биржевых индексов более чем на 20%.

Комментариев: [0] / Оставить комментарий

Keywords:

индекс, индекс ммвб, индекс ртс, закрытию индекс, индекс dow, индекс площадки, минимумам индекс, восстановлению индекс, оттого индекс, времени индекс


============== Всякая, как бы нужная хрень =================



    www.yexal.ru   - Forex © hilex